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本周计算机板块逆势上涨3.87%，显著跑赢沪深300指数。数据显示，亚马逊将全年资本支出上调至2200亿美元，微软上季度新增数据中心租赁合同价值超过1300亿美元。同时，纬德信息推进收购厦门海晟51%股权，广联达控股子公司挂牌申请也已获得受理。

一份研报观点认为，AI主线投资战略重心或向应用方向倾斜。研报指出，加快AI应用发展是解决当前资本开支获得产业正向回流的关键，将成为全产业关注焦点。开源模型能力快速跃迁，Kimi K3 License模式有效激活商业空间，而字节豆包、腾讯WorkBuddy、阿里千问等产品正快速积累用户流量与使用习惯，AI应用商业化大幕即将开启。

研报认为，这一转变将直接带动相关产业链需求释放。Token工厂领域有望率先受益，AI提升效率、交易场景以及AIGC方向的公司成长性将显著增强。这些领域公司通过产品落地和商业模式创新，有望实现业绩加速兑现，从而对股价形成有力支撑。整体来看，AI应用落地节奏加快正成为驱动计算机板块估值修复和业绩增长的核心动力，相关优质标的配置机会值得重点把握。

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